【财新网】作为香港两家持牌虚拟资产交易所之一，HashKey Exchange于2023年8月28日正式开放服务予零售投资者。按照监管要求，该交易所不向中国内地居民提供服务，但持有香港居民身份证的“港漂”、允许进行虚拟资产买卖的地区的海外华人，在通过合规资格审核后，可参与交易。

　　HashKey Exchange目前已接受零售投资者用户注册，现有预注册用户数十万个，预计9月正式向完成注册的散户提供交易服务。

　　与专业投资者一样，可以在HashKey Exchange进行交易的散户必须来自允许进行虚拟资产买卖的国家或地区，且该平台会对用户进行IP地址、VPN侦测，一旦发现用户在禁止进行虚拟资产交易的司法管辖区使用服务，将密切监控。例如，持有香港永久居民身份证的合规用户，若身处中国内地进行交易，经网络侦测锁定后，用户将变更为被监测状态，后续根据实际交易情况采取不同行动。

　　来自内地的“港漂”，即使未取得香港永久居民身份，只要已取得香港居民身份证，能够提供香港固定居所的住址证明和香港银行账户信息，则有资格在HashKey Exchange开户。

　　HashKey Exchange对散户的界定标准为个人拥有的总资产在100万美元以下，100万美元以上应开立专业投资者账户。HashKey Group首席营运官翁晓奇（Livio Weng）称，在了解你的客户（KYC）程序中，该交易所除了审核潜在用户的个人身份信息，还会对其进行投资经验和风险评估，其中一个量化要求是，散户持有的虚拟资产总额不得超过其个人资产的30%。

　　翁晓奇透露，今年将积极渗透香港本地用户，目前该交易所的目标是，2023年内注册用户数量（包括香港本地和海外）达到50-100万人。与此同时，他判断，2024-2025年加密币市场开启新一轮牛市，随着散户批量进场，目标2025年底使用户数量达到1000-1500万人。

　　初步阶段，散户仅能够在HashKey Exchange上买卖比特币（BTC）及以太坊（ETH）两种主流加密币，法币仅支持美元。换言之，该交易平台初期只向散户提供BTC/USD、ETH/USD两种法币交易对。

　　作为持牌交易所，HashKey Exchange的一大优势是有银行愿为其用户提供法币出入金通道。翁晓奇指出，目前已有四家合作银行可提供此项服务，分别是一家香港发钞行、两家在香港展业的中资银行，以及虚拟银行众安银行（Za Bank）；未来将继续扩充合作银行范围，全面打开法币出入金通道。

　　HashKey Exchange采用冷热钱包分离的方式，将平台上98%的数字资产存储在独立的冷钱包系统中，仅2%存储在热钱包。平台还采用独立的持牌托管系统，接受证监会的定期巡检。毕马威（KPMG）、普华永道（PwC）、安永（EY）分别为HashKey Exchange进行外部独立审计、集团内审和代码审计。所谓热钱包，是指网络能够访问到用户私钥的钱包；冷钱包与热钱包相对应，指的是存储在离线设备的加密币钱包。

　　值得一提的是，该交易所与AON保险（怡安保险）合作，创造性地实现由AON对HashKey Exchange上的用户资产进行承保，冷钱包资产的50%、热钱包资产的100%将得到保障。翁晓奇称：“第一阶段承保金额在5亿美元左右，随着注册用户增加，当用户资产总额达到5亿美元，承保金额会进行扩容。”

　　自香港特区政府在2022年10月金融科技周上高调发表《有关香港虚拟资产发展的政策宣言》之后，港府官员就积极推动虚拟资产以至Web3产业在香港的发展，高官们频频为官方或行业会议、论坛站台。8月28日HashKey Exchange宣布成为香港第一个零售虚拟资产交易所的启动仪式上，香港财经事务及库务局副局长陈浩濂、香港投资推广署署理署长蒋学礼、香港Web3协会会长陈德霖均应邀出席。

　　在香港虚拟资产平台发牌制度于2023年6月1日正式生效后，目前仅有两家取得提供“证券型代币”交易服务的虚拟资产平台，分别是2020年12月取得牌照的OSL Exchange和2022年11月取得牌照的HashKey Exchange，二者均在2023年8月3日宣布完成牌照升级，可以正式向零售投资者提供服务。

　　香港针对虚拟资产交易平台运营者的发牌制度，实际上是“双牌照”制度。除了针对“证券型代币”、适用于《证券及期货条例》的发牌制度，还有另一个针对“非证券型代币”、适用于2023年6月1日起正式生效的《打击洗钱条例》下的发牌制度。目前包括OSL Exchange和HashKey Exchange在内的几家虚拟资产交易平台均在申请第二种牌照，但尚无任何牌照批出。

　　香港证监会此前表示，虚拟资产的条款和特点可能随时间演变，“证券型代币”和“非证券型代币”的界定标准也可能变化，故虚拟资产平台为确保合规，应持有双牌照。

来源：财新网

编辑：陈愉

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